CNB WP 12/2023 – What Drives Sectoral Differences in Currency Derivative Usage in a Small Open Economy? Evidence from Supervisory Data
Zuzana Gric, Jan Janků, Simona Malovaná
Na vzorku téměř 980 000 derivátových transakcí z přibližně 1 700 různých institucí zkoumáme sektorové rozdíly ve využívání měnových derivátů v českém finančním sektoru od roku 2020 do roku 2022. Zjišťujeme, že pravděpodobnost vstupu do transakcí s měnovými deriváty je vyšší u větších finančních institucí, institucí, které jsou součástí komplexních finančních skupin, a institucí s většími zahraničními expozicemi. Na rozdíl od jiných studií docházíme k závěru, že finančně stabilní instituce používají měnové deriváty častěji, což odráží dlouhodobou stabilitu českého finančního systému. Význam klíčových charakteristik se však v jednotlivých finančních segmentech liší. Banky jsou méně citlivé na změny v zadlužení, zatímco pro investiční fondy je zásadní likvidita.
JEL kódy: F30, G15, G23, G32
Klíčová slova: měnové deriváty, EMIR, FX deriváty, tržní financování
Vydáno: říjen 2023
Ke stažení: CNB WP 12/2023 (pdf, 5 MB)
Poslední zprávy z rubriky Makroekonomika:
Přečtěte si také:
Prezentace
26.04.2024 Historie a vývoj vodovodních baterií: Od...
25.04.2024 Pobřeží Egejského moře - ideální tip na všechny...
24.04.2024 Výsledková sezóna: Jak se daří výrobcům čipů a...
Okénko investora
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Dlouho očekávaná událost ze světa kryptoměn. Přinese další halving bitcoinu nová maxima?
Štěpán Křeček, BHS
Petr Lajsek, Purple Trading
Ali Daylami, BITmarkets
Michal Brothánek, AVANT IS
Miroslav Novák, AKCENTA
Spotřebitelská inflace v eurozóně odeznívá, pro služby to však úplně neplatí
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz